Aufschwung, Abschwung, Wiederholung
Eine Geschichte der Finanzblasen und des Wahnsinns der Märkte

Über dieses Buch:

Boom, Bust, Repeat nimmt die Leser mit auf eine rasante Reise durch vier Jahrhunderte Finanzmanie – von der Tulpenhysterie im Holland des 17. Jahrhunderts bis zu den Meme-Aktien-Rallyes des 21. Jahrhunderts. Jedes Kapitel beleuchtet eine andere Blase – Südsee, Mississippi, Kanäle, die Goldenen Zwanziger, japanische Aktienkurse, Dotcom, Immobilien, Kryptowährungen und viele mehr – und zeigt, wie eine packende Geschichte, leichtes Geld und Massenpsychologie zusammenwirken, um Preise weit über jeden realen Wert zu treiben. Beim Durcharbeiten dieser lebendigen Fallstudien erkennen Sie dieselben Muster, die immer wieder auftauchen, und lernen, die verräterischen Anzeichen von Verlagerung, Boom, Euphorie, Gewinnmitnahmen und Panik zu erkennen, die jedem Crash vorausgehen.

Das Buch geht über reines Storytelling hinaus und erklärt die zugrunde liegenden Mechanismen, die spezielle Exzesse antreiben. Sie entdecken, wie finanzielle Innovationen – Terminkontrakte, hypothekenbesicherte Wertpapiere, CDOs, Margin-Handel und Initial Coin Offerings – oft als Werkzeuge des Fortschritts erscheinen, aber zu Brandbeschleunigern werden können, wenn die Hebelwirkung außer Kontrolle gerät. Es untersucht auch die Rolle der Zentralbankpolitik, staatlicher Garantien und regulatorischer Schlupflöcher, die die Märkte mit billigem Geld überfluten, und zeigt, warum das Mantra „Diesmal ist alles anders“ eine gefährliche Illusion ist. Durch klare, zugängliche Analysen gewinnen Sie einen Rahmen, um zu verstehen, wie Gier, Angst, Bestätigungsfehler und Herdenverhalten das rationale Urteilsvermögen außer Kraft setzen.

Die Leser begegnen auch dem menschlichen Drama hinter jeder Blase: den charismatischen Promotern, den verzweifelten Durchschnittsanlegern und den berüchtigten Figuren, deren Ruf mit der Flut des Marktes stieg und fiel. Von John Laws Papiergeld-Experiment in Frankreich bis zur Silber-Ecke der Gebrüder Hunt, vom japanischen „Zaitech“-Boom bis zum Aufstieg von Bitcoin – die Erzählungen sind bevölkert von Visionären, Betrügern und ganz normalen Menschen, die glaubten, eine Abkürzung zum Reichtum gefunden zu haben. Diese Geschichten zeigen, wie Optimismus in Wahn umschlagen kann und wie die Nachwehen einer geplatzten Blase bleibende Narben bei Volkswirtschaften, Institutionen und individuellen Seelen hinterlassen.

Am Ende der Reise haben Sie eine historische Perspektive entwickelt, die Ihnen hilft, die Echos vergangener Manien in den heutigen Schlagzeilen zu erkennen. Ob Sie nun Anleger, Wirtschaftsstudent oder einfach nur neugierig sind, warum sich Märkte so verhalten, wie sie es tun – dieses Buch stattet Sie mit der Einsicht aus, vorherrschende Narrative zu hinterfragen, die Rolle von Kredit und Innovation einzuschätzen und eine gesunde Skepsis zu bewahren, wenn Preise jeder Logik zu trotzen scheinen. Boom, Bust, Repeat ist kein Leitfaden zur Vorhersage des nächsten Crashs; es ist ein Feldführer zu den zeitlosen Mustern des Marktwahnsinns, der Sie befähigt, die Finanzwelt mit größerem Bewusstsein und Vorsicht zu navigieren.

Was Sie darin finden:

• Der vorhersehbare fünfteilige Lebenszyklus von Fianzblasen (Verdrängung, Boom, Euhorie, Gewinnmitnahme, Panik), der von Hyman Minsky identifiiert wurde und sich üiber Jahrhunderte wiederholt
• Wie die menschliche Psychologie Blasen durch Herdenver halten, die Angst, etw as zu verpassen (FOMO), und die Greater-Fool-Theorie antreibt, bei der Aneger ausschließlich in der Erwartung kaufen, an jemanden zu verkaufen, der bere it ist, mehr zu zahlen
• Die entscheidende Rolle von leichtem Kredit und finanzieller Innovation bei der Anheizung spekulativer Manien, vom Windhandel des 17. Jahrhunder ts bis zum Margin-Handel und der Kryptowährungs-Hebelwirkung des 21. Jahrhunder ts
• Warum der Glaube 'diesmal ist alles anders' durchweg gefährlich und historisch kostspielig ist, da sich alte Bewertungsmethoden trotz Behauptungen über neue Paradigmen letztlich wieder durchsetzen
• Wie man Blasenmuster über verschiedene Anlageklassen und Epochen hinweg erkennt, von Tulpen und Südsee-Aktien über Dotcom-Aktien bis hin zu Meme-Aktien, indem man gem einsame Warnsignale spekulativer Übertreibung identifiiert

Für wen ist es:

Dieses Buch ist ideal für Anleger, Finanzfachleute, Wirtschaftsstudenten und alle, die sich für Marktgeschichte begeistern und die wiederkehrenden Muster hinter Finanzblasen verstehen möchten. Durch die Untersuchung von über 400 Jahren spekulativer Manien – von der Tulpenmanie bis zu Meme-Aktien – gewinnen Leser wertvolle Einblicke in die psychologischen und strukturellen Kräfte, die Markteuphorie und -kollaps antreiben. Die gebotene historische Perspektive hilft Lesern, Warnzeichen spekulativer Übertreibung in aktuellen Märkten zu erkennen.