Investire in borsa

• Introduzione
• Capitolo 1 Perché investire in borsa?
• Capitolo 2 Comprendere la terminologia di base della borsa
• Capitolo 3 Azioni, obbligazioni e altre classi di asset
• Capitolo 4 Come funziona la borsa
• Capitolo 5 Leggere quotazioni e grafici azionari
• Capitolo 6 Diversi tipi di ordini di borsa
• Capitolo 7 Scegliere un conto di intermediazione
• Capitolo 8 Il tuo primo investimento: comprare un'azione
• Capitolo 9 Comprendere gli indici di mercato (S&P 500, Dow Jones, Nasdaq)
• Capitolo 10 Introduzione all'analisi fondamentale
• Capitolo 11 Analizzare i bilanci di un'azienda
• Capitolo 12 Introduzione all'analisi tecnica
• Capitolo 13 Costruire un portafoglio diversificato
• Capitolo 14 Strategie di investimento a lungo termine vs. breve termine
• Capitolo 15 Il potere dell'interesse composto
• Capitolo 16 Comprendere rischio e volatilità
• Capitolo 17 Fondi comuni: una guida per principianti
• Capitolo 18 Fondi negoziati in borsa (ETF) per principianti
• Capitolo 19 Basi dell'investimento in dividendi
• Capitolo 20 Investimento in crescita vs. valore
• Capitolo 21 Errori comuni di investimento da evitare
• Capitolo 22 La psicologia dell'investimento: gestire paura e avidità
• Capitolo 23 Tasse e investimenti: cosa devi sapere
• Capitolo 24 Tenersi aggiornati su notizie e tendenze di mercato
• Capitolo 25 Definire i tuoi obiettivi finanziari e attenerti al tuo piano

Benvenuti nel mondo degli investimenti in borsa. Se avete preso in mano questo libro, è probabile che abbiate sentito parlare di azioni, abbiate guardato notizie finanziarie con un misto di curiosità e confusione, o forse avete solo la fastidiosa sensazione che dovreste fare qualcosa di più con i vostri soldi che lasciarli giacere in un conto deposito. Per molti, la borsa appare come un club riservato ai soci con una stretta di mano segreta, pieno di esperti che sproloquiano in gergo e grafici incomprensibili. La buona notizia? Non è così. La notizia ancora migliore? Questo libro è la vostra chiave per la porta d'ingresso.

Pensate a imparare a investire come a imparare a guidare un'auto. All'inizio, il numero elevato di comandi, le regole della strada e la velocità degli altri veicoli possono sembrare travolgenti. Avete un volante, pedali per l'acceleratore e il freno, specchietti, una leva del cambio e un cruscotto pieno di luci lampeggianti. Sembra impossibile che riusciate mai a coordinare tutte queste cose senza intoppi. Tuttavia, con un po' di istruzione e pratica, diventa una seconda natura. Imparate a cosa serve ogni comando, capite i segnali e, alla fine, state viaggiando in autostrada, cambiando corsia e gestendo il traffico senza pensarci due volte. Questo libro è il vostro manuale di guida per la borsa.

Nella sua essenza, la borsa non è un'entità mistica. È semplicemente un insieme di mercati e borse dove vengono comprate e vendute azioni di società quotate pubblicamente. Quando comprate un'azione, nota anche come quota o partecipazione, state acquistando un piccolo pezzo di proprietà di un'azienda. Se comprate un'azione della vostra catena di caffè preferita, possedete letteralmente una minuscola frazione di quel business: i negozi, i chicchi di caffè, il marchio, tutto. L'obiettivo per un investitore è semplice: comprare questi pezzi di aziende e, col tempo, vederli diventare più preziosi.

Lo scopo di questo libro è smitizzare questo processo dalle fondamenta. È scritto per il principiante assoluto: la persona che sa che dovrebbe investire ma non ha idea di da dove iniziare. Non vi sommergeremo con modelli finanziari complessi né vi suggeriremo strategie rischiose e speculative. Invece, costruiremo la vostra conoscenza mattone dopo mattone, assicurandoci che abbiate una solida base prima di mettere in gioco i vostri sudati risparmi. Il nostro percorso sarà una progressione logica, partendo dalle basi per arrivare a passi più pratici e concreti.

Inizieremo esplorando il fondamentale "perché" dell'investire, per poi familiarizzarvi con il vocabolario essenziale del mercato. Non cerchereste di fare conversazione in un paese straniero senza imparare prima qualche frase chiave, e lo stesso principio vale qui. Da lì, scopriremo come funziona realmente il mercato, cosa fa salire o scendere i prezzi delle azioni e come leggere le informazioni presentate in una quotazione azionaria. L'idea è farvi sentire a vostro agio in questo nuovo ambiente.

Uno degli ostacoli più significativi per i nuovi investitori è la paura. La paura di perdere denaro è un potente deterrente, spesso talmente forte da portare all'inazione. Molti hanno sentito storie dell'orrore su crolli di borsa o sul cugino di un amico che "ha perso tutto" in azioni. Queste storie, seppur talvolta vere, spesso mancano di contesto. Raramente menzionano i principi dell'investimento a lungo termine, la diversificazione o la gestione del rischio — le stesse cinture di sicurezza e airbag progettati per proteggervi nel vostro percorso finanziario. Questo libro affronterà quelle paure a viso aperto, non liquidandole, ma fornendovi la conoscenza per gestire e mitigare il rischio in modo efficace.

È fondamentale stabilire le giuste aspettative fin dall'inizio. Investire in borsa non è uno schema per arricchirsi in fretta. Se cercate un libro che prometta di triplicare i vostri soldi per martedì prossimo, questo non fa per voi. La creazione di ricchezza attraverso la borsa assomiglia più all'agricoltura che alla lotteria. Richiede di piantare semi, curarli con contributi costanti e avere la pazienza di vederli crescere attraverso stagioni diverse, incluse le occasionali tempeste. Questo libro parla di come insegnarvi a diventare agricoltori finanziari pazienti e disciplinati.

In queste pagine manterremo un tono diretto e coinvolgere. Il mondo della finanza ha la sfortunata tendenza ad avvolgere concetti semplici in strati di terminologia complessa. La nostra missione è rimuovere quegli strati e presentare l'informazione in italiano semplice. Crediamo che l'alfabetizzazione finanziaria sia per tutti, non solo per chi lavora a Wall Street. Non serve una laurea avanzata in matematica o economia per essere un investitore di successo. Ciò che serve è la volontà di imparare e la disciplina di applicare principi solidi con costanza.

Vi guideremo attraverso i passi pratici per iniziare. Questo include la scelta del tipo di conto di intermediazione più adatto alle vostre esigenze, la comprensione dei diversi modi in cui potete piazzare un ordine per comprare un'azione e, infine, fare il vostro primissimo investimento. Esploreremo anche i mattoni di un portafoglio solido, come i fondi comuni di investimento e gli exchange-traded fund (ETF), che offrono un modo semplice per ottenere diversificazione senza dover diventare analisti azionari esperti dall'oggi al domani.

Inoltre, approfondiremo la mentalità dell'investitore di successo. Gran parte del successo negli investimenti è comportamentale. Riguarda come reagite quando il mercato vola e tutti si sentono dei genio, e, ancora più importante, come vi comportate quando il mercato crolla e la paura è dilagante. I capitoli sulla psicologia dell'investimento e sugli errori comuni da evitare sono progettati per aiutarvi a costruire la resilienza emotiva necessaria per attenervi al vostro piano nel bene e nel male.

Questo libro è strutturato come una guida completa, con ogni capitolo che si basa sul precedente. Dalla comprensione di ampi indici di mercato come l'S&P 500 all'analisi della salute finanziaria di una specifica azienda, otterrete una visione olistica del panorama degli investimenti. Tratteremo diverse filosofie d'investimento, come l'investimento in crescita e in valore, e l'importanza dei dividendi nella generazione di rendimenti. Toccheremo persino argomenti meno entusiasmanti ma criticamente importanti come le tasse e il loro rapporto con i vostri investimenti.

Pensate alla borsa come a uno strumento potente per raggiungere i vostri obiettivi finanziari a lungo termine. Che sogniate una pensione confortevole, finanziare l'istruzione dei vostri figli o semplicemente raggiungere l'indipendenza finanziaria, investire può essere una componente vitale del vostro piano. Storicamente, nonostante la sua volatilità a breve termine, la borsa ha fornito rendimenti più elevati nel lungo periodo rispetto ad altre classi di attività come le obbligazioni o lasciare i soldi in un conto deposito. Questa guida è progettata per darvi il potere di sfruttare quel potenziale in modo responsabile.

Il nostro approccio è educare, non consigliare. L'obiettivo non è dirvi quali azioni specifiche comprare, ma insegnarvi come pensare agli investimenti. Alla fine di questo libro, non starete solo seguendo una serie di istruzioni; avrete sviluppato le capacità di pensiero critico per prendere decisioni informate allineate alla vostra personale situazione finanziaria e ai vostri obiettivi. Capirete che il prezzo fluttuante di un'azione è come un cane eccitato al guinzaglio, mentre il valore sottostante dell'azienda è il padrone che cammina costantemente in avanti. Il vostro compito è concentrarvi sul padrone, non farvi distrarre dal cane.

Benvenuti all'inizio del vostro percorso di investimento. La strada verso la fiducia finanziaria inizia con un singolo passo, e aprendo questo libro l'avete già fatto. Iniziamo.

Iniziamo con una domanda semplice: cosa stanno facendo i vostri soldi in questo momento? Per molte persone, la risposta è "non molto". Potrebbero essere fermi su un conto corrente, pronti per la prossima bolletta, o forse si trovano su un conto deposito, ad accumulare pazientemente quello che si può definire al massimo un interesse simbolico. Lavorate sodo per i vostri soldi, pianificate e risparmiate meticolosamente ciò che potete. Eppure, giorno dopo giorno, una forza economica silenziosa lavora contro il vostro mucchio di denaro statico, rendendolo meno potente di quanto era ieri. Questa forza si chiama inflazione.

L'inflazione, in termini semplici, è il tasso al quale il livello generale dei prezzi per beni e servizi sale e, di conseguenza, il potere d'acquisto scende. Pensate ai racconti che i vostri genitori o nonni fanno su come una caramella o un biglietto per il cinema costassero un nickel o un dime. Quella è l'inflazione in azione su un lungo periodo. Per un esempio più recente, un biglietto per il cinema che costava in media 2,89 dollari nel 1980 era salito a 9,16 dollari nel 2019. Questo non significa che il film sia diventato tre volte migliore; significa che il valore di un dollaro è diminuito.

Questo ci porta al problema del risparmio tradizionale. Se mettere i soldi su un conto deposito vi fa sentire al sicuro e responsabili — ed è così, per obiettivi a breve termine e fondi di emergenza — è spesso una battaglia persa nel lungo termine. Le banche vi pagano un interesse sui vostri risparmi, ma il tasso che offrono è frequentemente inferiore al tasso di inflazione. Per esempio, il tasso d'interesse medio nazionale per un conto deposito può essere incredibilmente basso, a volte solo una frazione di percentuale. Se l'inflazione corre al 3% e il vostro conto deposito vi paga l'1%, il potere d'acquisto dei vostri soldi si sta effettivamente riducendo del 2% ogni anno.

In questo scenario, il vostro conto deposito è come un secchio bucato. Ci versate dentro i soldi, ma l'inflazione sta costantemente praticando piccoli fori sul fondo. Vedete il saldo salire di qualche dollaro, ma il valore di quei soldi — ciò che possono effettivamente comprare nel mondo reale — sta filtrando via. Questa erosione del valore è sottile, quasi invisibile giorno per giorno, ma nel corso di un decennio o due, l'effetto può essere profondo. Diecimila euro risparmiati oggi potrebbero avere il potere d'acquisto di ottomila euro tra dieci anni, a seconda del tasso d'inflazione.

Ed è qui che entra in gioco la borsa. Non è semplicemente un luogo dove trader di Wall Street in costosi completi urlano agli schermi. È uno degli strumenti più potenti a disposizione della persona media per combattere gli effetti erosivi dell'inflazione sulla ricchezza e costruire una reale sicurezza finanziaria a lungo termine. Investire in borsa significa trasformare i vostri soldi da un asset passivo e deprezzante in uno attivo e in crescita. Si tratta di mettere i vostri soldi a lavorare per voi.

Quando risparmiate i soldi in banca, state essenzialmente prestando i vostri soldi alla banca, e questa vi paga una piccola quantità di interesse per il privilegio. Quando investite in borsa, state facendo qualcosa di fondamentalmente diverso. State comprando un piccolo pezzo di proprietà di un'azienda reale. Un'azione, nota anche come quota o partecipazione azionaria (equity), rappresenta un diritto sugli asset e sugli utili di una società. Se possedete un'azione della vostra azienda tecnologica preferita, siete comproprietari dei suoi brevetti, delle sue fabbriche, del suo marchio e dei suoi futuri profitti.

La ragione principale per cui questo è così potente è che le aziende hanno il potenziale per crescere. Le buone aziende innovano, vendono più prodotti o servizi, si espandono in nuovi mercati e diventano più efficienti nel tempo. Man mano che queste aziende diventano più preziose, il valore della vostra quota di proprietà — la vostra azione — ha il potenziale per aumentare anch'esso. Questo aumento di valore si chiama apprezzamento del capitale. Un'azienda che fa crescere i propri ricavi e profitti vedrà probabilmente il prezzo della propria azione salire nel tempo.

Questo potenziale di crescita è il motore che ha storicamente permesso alla borsa di generare rendimenti che superano significativamente l'inflazione. Sebbene le performance passate non garantiscano risultati futuri, i dati storici a lungo termine sono convincenti. Per decenni, l'indice S&P 500, che rappresenta le 500 maggiori società statunitensi e viene spesso usato come benchmark per il mercato nel suo complesso, ha generato un rendimento medio annuo di circa il 10%. Tenendo conto dell'inflazione, il rendimento "reale" è stato storicamente nell'ordine del 6%-7%.

Confrontiamo questo con il nostro secchio bucato del conto deposito. Invece di perdere il 2% del vostro potere d'acquisto ogni anno, un investimento che rende un rendimento reale del 6% sta rendendo i vostri soldi più potenti nel tempo. Non state solo tenendo il passo con l'inflazione; la state battendo decisamente. Questa è la ragione fondamentale per cui investire non è solo un'opzione per i ricchi, ma una quasi necessità per chiunque abbia obiettivi finanziari a lungo termine.

Parlando di obiettivi, investire in borsa è il veicolo che può aiutarvi a raggiungerli. Pensate ai principali traguardi finanziari della vita: una pensione confortevole, pagare l'istruzione di un figlio, comprare una casa o raggiungere la libertà dell'indipendenza finanziaria. Affidarsi solo al risparmio per raggiungere questi obiettivi è una salita incredibilmente ripida, se non impossibile, per la maggior parte delle persone. Richiederebbe di risparmiare un'immensa porzione del proprio reddito per decenni.

Considerate la pensione. L'idea di risparmiare semplicemente abbastanza contanti per vivere 20 o 30 anni senza lavorare è scoraggiante. L'inflazione significa che l'ammontare di denaro di cui avrete bisogno sarà in costante aumento. Investire fornisce una soluzione permettendo al vostro gruzzolo per la pensione di crescere durante i vostri anni lavorativi. Attraverso il potere della crescita e dei rendimenti composti — dove i guadagni del vostro investimento iniziano a generare i propri guadagni — un investimento modesto e costante può trasformarsi in una somma sostanziale nel corso di diversi decenni.

Questo principio si applica a qualsiasi obiettivo a lungo termine. Prima iniziate a investire, più tempo avranno i vostri soldi per crescere. Rimandare l'ingresso nel mercato significa perdere potenziale crescita e il potente effetto dell'interesse composto. Questo concetto è noto come costo d'opportunità — il beneficio a cui rinunciate scegliendo un'opzione rispetto a un'altra. Ogni anno in cui tenete i vostri risparmi a lungo termine in contanti è un anno di potenziale crescita che non potrete mai recuperare. Questa opportunità mancata può fare la differenza tra raggiungere i vostri obiettivi comodamente e lottare per recuperare il terreno perso più avanti nella vita.

Oltre ai rendimenti puramente finanziari, investire offre un altro beneficio, più profondo: vi permette di partecipare direttamente alla crescita dell'economia. Quando investite nelle aziende, state fornendo loro capitale per innovare, espandersi e creare posti di lavoro. Diventate un portatore d'interesse (stakeholder) nel progresso umano. Le scoperte mediche, gli avanzamenti tecnologici e i prodotti di consumo che plasmano il nostro mondo sono guidati dalle aziende, e come investitori ne possedete un piccolo pezzo del motore.

Questo sposta la prospettiva dal semplice "giocare in borsa" al diventare comproprietari delle aziende più innovative e produttive del mondo. Non siete più solo consumatori dei loro prodotti; siete partner del loro successo. Quando vedete un'azienda lanciare un nuovo prodotto di successo o annunciare utili forti, potete trarre soddisfazione dal sapere che, come azionisti, il loro successo è anche il vostro successo.

Naturalmente, è impossibile parlare di borsa senza affrontare l'elefante nella stanza: il rischio. La paura di perdere denaro è la singola barriera più grande che tiene i potenziali investitori a bordo campo. Abbiamo tutti sentito storie di crolli di borsa e visto notiziari pieni di panico e grafici in picchiata. Il valore delle azioni non sale in linea retta; fluttua, a volte selvaggiamente, nel breve termine. Questa volatilità è un rischio genuino che deve essere compreso e rispettato.

Tuttavia, è cruciale contestualizzare questo rischio correttamente. Primo, il rischio della volatilità a breve termine può essere gestito. Strategie come la diversificazione (non mettere tutte le uova nello stesso paniere) e il mantenimento di una prospettiva a lungo termine sono le cinture di sicurezza e gli airbag dell'investire. Esploreremo questi concetti in dettaglio nei prossimi capitoli. L'obiettivo non è evitare il rischio del tutto — è impossibile — ma gestirlo intelligentemente.

Secondo, e forse più importante, dovete soppesare il rischio di investire contro il rischio di non investire. Il rischio della borsa è la possibilità di perdere denaro, specialmente nel breve termine. Il rischio di non investire è la certezza di perdere potere d'acquisto a causa dell'inflazione nel lungo termine. Uno è un rischio di volatilità; l'altro è un rischio di erosione. Per chiunque abbia un orizzonte temporale lungo, il lento, silenzioso e certo decadimento causato dall'inflazione è probabilmente la minaccia maggiore per il proprio futuro finanziario.

Un altro vantaggio pratico della borsa è la sua liquidità. La liquidità si riferisce a quanto velocemente un asset può essere convertito in contanti. Rispetto ad altri investimenti importanti, come l'immobiliare, le azioni sono altamente liquide. Se avete bisogno di vendere le vostre quote, potete generalmente farlo in qualsiasi giorno lavorativo e avere i contanti in pochi giorni. Questo fornisce un livello di flessibilità difficile da eguagliare con asset illiquidi che possono richiedere mesi per essere venduti.

Inoltre, iniziare non è mai stato così facile o accessibile. In passato, potevate aver bisogno di una grossa somma e di una relazione personale con un intermediario di borsa (stockbroker). Oggi, l'ascesa delle società di intermediazione online ha democratizzato l'investimento. Potete aprire un conto online in minuti con pochissimi soldi. Molti broker offrono ora operazioni a zero commissioni e la possibilità di comprare frazioni di azioni (fractional shares), il che significa che potete investire con appena un singolo dollaro.

Immaginate un velocista di livello mondiale. Quel velocista rappresenta il potenziale di crescita della borsa. Ora immaginate un camminatore occasionale che passeggia per la strada. Quel camminatore è il tasso d'interesse tipico di un conto deposito. Infine, immaginate qualcuno che cammina all'indietro a passo lento. Quella persona rappresenta l'effetto dell'inflazione. Per raggiungere una destinazione lontana — i vostri obiettivi finanziari — quale metodo scegliereste? Mentre il velocista può inciampare o fermarsi a riprendere fiato di tanto in tanto (i ribassi di mercato), il suo progresso in avanti complessivo è nettamente superiore.

Lo scopo dell'investire non è scommettere o inseguire schemi per arricchirsi in fretta. È una strategia disciplinata a lungo termine per costruire ricchezza. Si tratta di convertire i vostri guadagni dal lavoro in capitale che lavora per voi, giorno e notte, anche mentre dormite. Si tratta di possedere un pezzo della capacità produttiva dell'economia globale e permettere alla vostra ricchezza di crescere accanto a essa.

Senza investire, state facendo affidamento esclusivamente sulla vostra capacità di risparmiare denaro dal vostro reddito. Questo crea un'enorme pressione per guadagnare di più e spendere meno, un percorso che ha i suoi limiti. Investendo, aprite un secondo motore per la creazione di ricchezza. I vostri risparmi diventano il carburante per un portafoglio d'investimento che può crescere e comporsi, accelerando significativamente il vostro percorso verso i vostri obiettivi finanziari.

L'evidenza storica è chiara: su lunghi periodi, possedere aziende è stato un modo molto più efficace per far crescere la ricchezza che semplicemente risparmiare contanti. Scegliendo di non investire, state rinunciando a una delle macchine per costruire ricchezza più potenti mai create. State scegliendo la certezza dell'erosione dell'inflazione rispetto al rischio gestito e al significativo potenziale della crescita di mercato. La decisione di investire è una decisione per prendere il controllo del vostro futuro finanziario e rendere i vostri soldi un potente alleato nel raggiungere la vita che immaginate.